国债逆回购到底是个啥？
把国债逆回购想象成一种典当生意。你手上有闲钱，别人（通常是机构）缺钱，拿国债做抵押找你借。到期后对方连本带息还你，国债还给他。交易所是中间人，管着抵押的国债，谁违约就卖国债赔你。所以这玩意儿的安全性跟国债一个级别，比股票期货稳得多。
为什么说它比股票期货更适合管闲钱
股票一天内可能波动百分之几，期货带杠杆能让人心跳加速。国债逆回购的收益率平时不高，年化百分之二到三，但季末、年末、长假前资金紧张时，年化能飙到百分之十几甚至几十。这种时候股票期货可能因为流动性紧张暴跌，逆回购反而成了避风港。
券商开户就能玩，但要注意几个细节
绝大多数正规券商开户后，都能直接买国债逆回购。它不需要单独开通权限，跟买卖股票一样在交易软件里操作。你打开券商APP，找到“国债逆回购”或者“逆回购”专区，沪市和深市分开列。
沪市和深市的区别
沪市逆回购代码以204开头，门槛10万元起，以1000元的整数倍递增。深市逆回购代码以131开头，门槛1000元起，也是1000元的整数倍。散户钱不多的话，深市更友好。手续费两边都是按天收，一天期收十万分之一，两天期收十万分之二，三十天期收十万分之三十。券商偶尔有手续费打折，开户前可以问客户经理。
哪些券商支持
不是所有券商都默认开通。有些小券商或者互联网券商为了控制风险，会要求你单独签个协议。大券商如中信、华泰、国泰君安、招商、广发，开户后直接就能用。如果你打算专门做逆回购理财，选券商时问一句“国债逆回购权限默认开通吗”，省得后面麻烦。
操作比股票还简单
打开交易软件，点“卖出”，输入逆回购代码和数量。注意是卖出，不是买入。为什么？因为逆回购是你把钱借出去，相当于卖出资金。到期后本金和利息自动回到账户，不用你手动操作。
代码和期限怎么选
沪市一天期代码204001，两天期204002，三天期204003，四天期204004，七天期204007，十四天期204014，二十八天期204028，九十一天期204091，一百八十二天期204182。深市对应的是一天期131810，两天期131811，三天期131800，四天期131809，七天期131801，十四天期131802，二十八天期131803，九十一天期131805，一百八十二天期131806。
期限越长，利率通常越高，但资金锁定期也越长。周四做一天期逆回购，资金周五可用，但计息三天（周五、周六、周日），这是捡漏的好机会。周五做一天期，只计息一天，不划算。
什么时候利率高
月末、季末、年末、春节前、国庆前，银行要考核，机构缺钱，逆回购利率容易飙升。2024年3月底，沪市一天期逆回购年化一度冲到百分之八以上。平时可能只有百分之一点几。盯着这些时间点，比平时多赚好几倍。
国债逆回购和股票期货的联动
做股票的人，账户里常留现金等机会。这笔钱放活期利息几乎为零，买货币基金赎回要T+1。逆回购完美填这个空档。早上卖股票，下午做一天期逆回购，第二天钱回来继续买股票，资金不闲置。
期货交易者更看重资金效率。期货保证金账户里的闲余资金，也可以做逆回购，但要注意期货公司是否支持。有些期货公司提供自动理财功能，收盘后自动把闲钱做逆回购，开盘前自动赎回。如果你手动操作，得算好时间，别耽误了开仓。
逆回购利率飙升时，股票期货可能危险
季末逆回购利率暴涨，说明市场资金极度紧张。这时候股票容易跌，期货波动加大。老手会把股票仓位降下来，多做逆回购。等资金面缓和，逆回购利率回落，再回去买股票。这算一个简单的择时信号。
别踩这些坑
逆回购不到期不能提前赎回。你买了七天期，中间突然要用钱，拿不出来。所以只拿确定不用的闲钱做。周五做一天期逆回购，资金周一才可用，但只计息一天，实际年化很低。长假前倒数第二个交易日做逆回购最划算，因为计息天数覆盖整个假期。
手续费虽然低，但频繁操作会吃掉收益
一天期逆回购手续费十万分之一，看着不多。如果你每天做，一年二百五十个交易日，累计手续费百分之零点零二五，相当于年化百分之二点五的收益里扣掉百分之零点零二五，实际到手少一点。资金量小的话，不如等利率高的时候做一笔。
看三点。第一，默认开通逆回购权限。第二，手续费能谈，大资金可以谈到百万分之一。第三，交易软件好用，逆回购专区一目了然，最好有自动提醒高利率的功能。满足这三点的券商，开完户就能开始用闲钱赚钱。股票期货照做，逆回购当现金管理工具，两不耽误。
