股票收益指标到底看哪些
买股票想赚钱，得先弄明白公司赚不赚钱。股票收益指标就是帮你判断公司赚钱能力的工具。这些指标分三类：看公司整体赚钱的、看股东能分到多少的、看市场愿意给什么价的。下面一个一个说清楚。
第一类 公司整体赚钱能力
每股收益 这是最常用的指标。公司净利润除以总股本，算出来每一股赚了多少钱。比如一家公司净利润1个亿，总股本1亿股，每股收益就是1块钱。这个数字越高越好，但得跟同行比，也得跟自己过去比。连续几年增长，说明公司越赚越多。
净资产收益率 简称ROE。公司净利润除以净资产，衡量股东投进去的钱一年能生出多少利润。巴菲特特别看重这个指标。ROE常年保持在15%以上的公司，通常有很强的竞争力。这个指标比每股收益更实在，因为每股收益可以通过增发股票稀释，ROE不会。
总资产报酬率 公司净利润除以总资产，看公司用全部家当赚钱的效率。这个指标适合对比重资产行业，比如钢铁、化工。轻资产公司这个指标天然高，不能跨行业硬比。
毛利率 营业收入减去营业成本，再除以营业收入。毛利率高说明产品有定价权，或者成本控制得好。白酒、软件、创新药毛利率常在80%以上，代工厂可能只有10%。毛利率持续下滑，往往是竞争恶化的信号。
第二类 股东实际拿到手的
股息率 每股分红除以股价。你花100块买股票，一年分红5块，股息率就是5%。这个指标对追求现金流的投资者很重要。银行股、公用事业股股息率常年在5%到7%。股息率突然变高，可能是股价跌太多，也可能是公司大方分红，得看具体原因。
分红率 公司分红总额除以净利润。赚100块分掉40块，分红率就是40%。分红率太高可能影响公司再投资，太低又说明公司不厚道。成熟公司分红率40%到60%比较健康，成长公司分红率低甚至不分红也正常。
每股净资产 净资产除以总股本。这是公司清算时每股能分到的钱。股价低于每股净资产叫破净，银行股经常破净。破净不一定便宜，得看净资产里有没有水分，比如收不回来的应收账款。
第三类 市场给的定价
市盈率 股价除以每股收益。市场愿意为每1块钱利润付多少钱。市盈率20倍，意思是按当前利润水平，20年回本。不同行业市盈率天差地别，科技股可能100倍，银行股只有5倍。看市盈率要结合成长性，利润增速30%的公司，给30倍市盈率不算贵。
市净率 股价除以每股净资产。适合衡量重资产行业，比如券商、银行、地产。市净率低于1，说明市场认为公司资产质量有问题。市净率高于3，通常需要高ROE支撑。
市销率 股价除以每股销售收入。适合还没盈利的成长公司。比如早期互联网公司，利润是负的，但收入增长很快，用市销率判断估值更合理。市销率低于1通常说明收入被低估，但得确认收入能不能转化为利润。
怎么组合着用
单看一个指标容易掉坑里。每股收益高，可能是卖资产赚的，不可持续。净资产收益率高，可能是借了很多钱，杠杆推高的。股息率高，可能是股价跌出来的。
靠谱的做法是看三组指标：
赚钱能力：ROE连续5年大于15%，毛利率稳定或提升
股东回报：股息率大于3%，分红率40%到70%
估值水平：市盈率低于行业平均，市净率低于2
三个条件都满足的公司很少，但一旦找到，往往是好机会。
期货交易者怎么看
做期货的人也得关注股票收益指标。股指期货的标的指数，成分股的整体ROE和盈利增速决定指数长期方向。商品期货里，上市公司毛利率变化能提前反映行业供需。比如螺纹钢毛利持续下滑，钢厂可能减产，螺纹钢期货价格就有支撑。农产品期货看相关上市公司每股收益，能判断种植户和加工商的日子好不好过。
股票收益指标不是万能钥匙，但不懂这些指标，炒股就是蒙眼开车。花半小时搞明白，能避开很多坑。
