股指期货交割日固定吗
每个月第三个星期五。碰上法定节假日往后顺延一天。这是中金所白纸黑字写清楚的规则。沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货、中证1000股指期货，全部按这个日子走。
有朋友会问，那如果第三个周五正好是春节或者国庆假期呢？往后推。推到下一个交易日。比如某个月第三个周五是10月3日，还在国庆假期里，交割日就变成10月8日。交割日的结算价，取的是当天最后两小时现货指数的算术平均价。不是收盘价，这点很多人搞错。
为什么交割日尾盘总出幺蛾子
交割日收盘前最后半小时，经常能看到指数突然拉一下或者砸一下。成交量也会比平时大。这不是闹鬼，是机构在移仓换月。
老合约要交割了，新合约得建仓。手里有大量多单或者空单的机构，得把仓位从当月合约挪到下个月合约。挪仓的过程一买一卖，现货那边也得跟着调整对冲。几个大机构同时动手，盘面就容易出现脉冲。
套利资金也会来凑热闹。期货和现货价差稍微偏离一点，程序化交易立马进场。这种买卖力量集中释放，尾盘几分钟波动比平时大两三倍很正常。
散户在交割日容易踩哪些坑
第一个坑，看见尾盘急拉就追进去。交割日尾盘的拉升经常是虚的，因为现货那边可能只是被动买盘，等结算价一确定，第二天开盘就恢复原样。追高的人直接被挂在山顶。
第二个坑，重仓押注当天方向。交割日多空博弈比平时激烈，虽然长期看指数该涨该跌有基本面管着，但当天分时图可以走出完全没逻辑的震荡。杠杆一放大，止损没设好，几分钟就能爆仓。
第三个坑，忘了自己手里的期权或者雪球产品挂钩的是哪个指数。中证500和中证1000的交割波动通常比沪深300大，因为成分股盘子小，对冲成本高，机构行为更激进。
交割日效应到底有多大
别被自媒体吓到。A股股指期货交割日对现货的影响，远没有美股四巫日那么夸张。原因很简单，国内股指期货保证金高，散户参与少，持仓量相对现货总市值占比很低。
历史数据回测下来，交割日当天大盘涨跌跟非交割日没有统计上的显著差异。尾盘波动大是真的，但收盘价跟第二天开盘价之间的关系很弱。真正要留意的不是交割日当天，而是交割日前两三天。机构提前移仓，盘面可能已经提前反应了。
每个月怎么提前准备
打开交易软件，看合约代码。IF当月、IH当月、IC当月、IM当月，这四个代码对应的就是当月交割合约。每个月第一周结束，你就能知道这个月第三个周五是几号。
交割周周三开始，把仓位降一降。特别是做日内短线的，别在周四下午和周五全天重仓裸奔。做趋势的，检查一下自己的止损位是不是设在近期低点或者高点附近，交割日尾盘的脉冲很容易打掉这些止损。
做期货的，提前两天把仓位换到下个月合约。别等到最后交易日再动手，那时候流动性差，买卖价差能吃掉你一大块利润。程序化交易者注意，很多策略在交割日信号会失真，回测里剔除交割日数据再跑一遍参数。
记住这个时间表就行
每个月第三个周五。节假日顺延。尾盘最后两小时现货均价结算。机构移仓导致波动加大。散户提前降杠杆、移仓位、放宽止损。别赌当天方向，别追尾盘急拉。把这几点做到，交割日跟你没关系。
