老鼠仓到底是怎么回事
假设你有个朋友在银行金库上班，他知道明天金库要往市场运一批黄金，金价肯定会跌。他今晚偷偷把自己的黄金先卖了，等明天金库一运，金价大跌，他再低价买回来。他赚的钱，是从其他不知道消息的人口袋里掏出来的。
老鼠仓就是这个逻辑。基金经历、券商自营盘操盘手、私募负责人，他们手里管着几十亿甚至上百亿的公有资金。他们准备用这笔钱去买某只股票，买入动作本身会把股价推高。在动手之前，他们先用自己的私人账户、亲戚账户、或者关系户的账户，在低位悄悄买入同一只股票。公有资金进场后股价上涨，私人账户率先卖出，把利润锁死。公有资金接盘，私人账户数钱。
期货市场也有老鼠仓。某机构准备在大豆期货上建立多头头寸，操盘手提前用个人账户在更低价位开多单。机构资金进场推高价格后，个人账户平仓离场。期货自带杠杆，这种操作利润更暴利，杀伤力也更大。
股市中老鼠仓的五个典型特征
成交量突然放大但股价不涨
这是最经典的信号。某只股票平时一天成交两三千万，突然连续几天成交一两个亿，股价却像被按住一样纹丝不动。公有资金在进场建仓，但老鼠仓的私人账户也在同步买入。两股力量都在买，股价应该涨才对。股价不涨的原因是有人在刻意压制，等公有资金建完仓再一起拉升。成交量放大而价格横盘，就是资金在暗中交换筹码。
尾盘突然拉升或砸盘
老鼠仓需要时间窗口。操盘手白天正常交易，临近收盘时用公有资金快速拉升股价。私人账户在拉升前一秒已经挂好卖单，股价一冲高立即成交。第二天开盘公有资金继续拉，私人账户继续卖。尾盘异动是老鼠仓最爱的操作时段，因为时间短、速度快、痕迹少。
公司基本面没变化但股价长期跑赢同行
一家公司业绩平平，行业整体低迷，它的股价却比同行高出30%以上。没有政策利好，没有新产品发布，没有并购重组。股价凭什么涨？靠的是公有资金在持续买入。公有资金买入的理由是操盘手需要把股价推到某个位置，好让私人账户的筹码卖个好价钱。基本面与走势长期背离，是老鼠仓的温床。
龙虎榜出现固定席位反复交易
交易所每天公布龙虎榜，买入前五和卖出前五的营业部名单都能看到。某只股票连续几天上榜，买方和卖方出现相同的营业部席位。这个席位今天买、明天卖，来回倒手。正常的机构交易不会这么频繁。这种固定席位对倒，是老鼠仓在制造流动性，吸引散户跟风，方便私人账户出货。
季报年报前后股价剧烈波动
基金季报和年报会披露前十大重仓股。操盘手知道这个时间点。在季报公布前，公有资金把某只股票拉进前十大，市场看到基金重仓，散户跟风买入。季报公布后，公有资金开始撤退，股价暴跌。那些在季报公布后追进去的散户，成了老鼠仓的接盘侠。股价在财报前后画出一个尖顶，是老鼠仓的经典图形。
期货老鼠仓的特殊性
期货市场的老鼠仓更难被发现，杠杆放大了收益也放大了隐蔽性。某机构在螺纹钢期货上准备做多，操盘手提前用个人账户在低200个点的位置开多单。机构资金进场把价格推高300个点，个人账户平仓赚500个点。期货账户不需要实名关联，用亲属身份证开户就能操作。
期货老鼠仓还有一个变种，叫“跟单”。操盘手不自己开仓，把交易计划告诉外部人员。外部人员提前在关键价位挂单，等机构资金扫单时被动成交。这种方式连账户关联都查不到，监管难度极大。
怎么识别你手里的股票有没有老鼠仓
打开行情软件，看三个东西。
分时图有没有规律的脉冲。每天上午十点、下午两点半，准时出现一笔大单把股价打高两三个点，然后回落。这种规律性脉冲不是市场自然交易，是有人在固定时间操作。
换手率有没有异常。一只股票平时换手率1%左右，突然连续一周换手率超过5%，股价却没涨。有人在大量换手，但价格被控制住了。
十大流通股东有没有个人账户扎堆。如果前十大流通股东里突然出现七八个自然人，名字看起来像亲戚关系，持股数量接近，这些账户很可能是老鼠仓的私人仓位。
监管怎么抓老鼠仓
大数据监控系统会抓取所有账户的交易时间、交易价格、交易方向。如果某个私人账户在公有资金买入前十分钟精确买入同一只股票，系统会报警。交易所和证监会共享数据，能查到账户背后的身份证、银行卡、手机号、IP地址。
刑事追责也在加码。老鼠仓以前按背信运用受托财产罪处理，现在可以直接按内幕交易罪起诉。刑期从五年以下提高到十年以下，罚金从违法所得的一倍到五倍。
散户能做的，是避开那些走势诡异、成交量异常、基本面撑不起股价的股票。看不懂的行情不碰，比什么技术分析都管用。
