银行买基金到底买的是什么
很多人走进工商银行网点，客户经理推荐一款基金，说“收益比存款高”。签字之前你得先搞明白，你买的不是存款，也不是银行自己兜底的产品。你买的是一个“集合投资计划”——把散户的钱凑在一起，交给基金公司的基金经理去买卖股票、债券或者其它资产。银行在这里扮演的是代销渠道，赚的是销售服务费，不承担你亏钱的责任。
工商银行代销的基金种类很杂，货币基金、债券基金、混合基金、股票基金、指数基金、QDII基金都有。货币基金几乎不会亏本金，但收益也就比活期存款强一点。股票基金和指数基金波动大，行情好的时候一年涨百分之三五十不稀奇，行情差的时候跌百分之三四十也很正常。你在柜台签字前看到的那个“历史收益”数字，是过去的事，不代表你买入之后还能复制。
基金和股票的风险来源完全不同
买股票，你买的是单个公司的股权。公司业绩变脸、老板跑路、行业政策转向，股价可以腰斩再腰斩。买基金，你买的是一篮子资产。股票基金里装了几十只甚至上百只股票，单只股票暴雷对净值的冲击被分散了。分散不能消除风险，但能降低“一荣俱荣一损俱损”的极端波动。
基金真正的风险藏在两个地方。第一个是基金经理的操作风格漂移。说好做价值投资的，追涨杀跌炒题材，净值回撤比散户还猛。第二个是规模膨胀之后的灵活性下降。一只几十亿的基金想调仓，买进去容易卖出来难，遇到市场流动性收紧，净值跌起来不比股票温柔。工商银行货架上那些明星基金，很多是过去两年业绩排名靠前被猛推的，你买进去的时候往往是规模最大的时候，也是超额收益最难做的时候。
期货和基金根本不在一个风险量级
普通人接触期货大多是通过银行的贵金属或者期货公司的通道。期货是保证金交易，自带五到十倍杠杆。你拿十万块钱可以操作一百万面值的合约。方向做对了，价格波动百分之一，你的本金就翻倍百分之十。方向做反了，价格波动百分之一，你的本金就亏掉百分之十。极端行情下，价格波动百分之十，你的本金直接归零，甚至倒欠期货公司钱。
基金没有杠杆，最差的结果是把本金亏完，不会让你倒贴钱。期货有强行平仓制度，亏损到一定程度，期货公司会强制砍仓，你连等反弹的机会都没有。工商银行代销的基金里没有期货基金，只有少数商品基金或者QDII会涉及衍生品，但那也是基金公司在专业风控框架下操作的，和散户自己开期货账户是两码事。
在工商银行买基金的正确姿势
第一步，分清你的钱能放多久。三个月内要用的钱，老老实实放货币基金或者存款，别碰股票基金。股票基金的波动周期通常按年计算，你买入之后可能一年不赚钱，第三年才翻倍。拿短钱买高波动资产，浮亏的时候被迫赎回，这是散户亏钱最常见的原因。
第二步，看费率结构。工商银行代销的基金，申购费通常打一折，但管理费和托管费是每天从净值里扣的。C类份额没有申购费，但每年收销售服务费，持有时间短选C类划算，持有超过一年选A类更省。很多人在银行买基金只看过去一年收益排名，不看费率，长期下来费用能吃掉不少收益。
第三步，别把银行客户经理的推荐当成投资建议。银行代销的基金池是总行筛选过的，但客户经理的考核和基金销量挂钩。他推荐你买什么，未必是适合你的风险承受能力，而是当期重点考核的产品。你自己得看一眼基金合同里的投资范围和业绩比较基准，搞清楚这只基金到底拿你的钱去买了什么。
股票和期货该不该碰
股票可以碰，但要用闲钱，并且做好回撤百分之三十的心理准备。期货不建议普通人碰。期货的杠杆放大的不只是收益，还有你人性的弱点。做股票被套了可以装死等解套，做期货被套了会被强平，连装死的资格都没有。期货市场里产业客户套保、量化机构做高频，散户拿着手机看K线去和程序拼手速，胜率极低。
工商银行买基金适合大多数人作为资产配置的一部分。股票适合有研究能力、能承受波动的少数人。期货只适合拿得出亏得起的钱、并且经过系统训练的专业玩家。先搞清楚你买的东西底层资产是什么、风险从哪里来，再决定钱往哪个池子里放。
