融资融券到底是个啥
融资融券就是向券商借钱买股票或者借股票卖出。融资是看涨加杠杆，融券是看跌做空。普通账户只能用自己的钱，信用账户能用保证金撬动更多资金，代价是利息和强平风险。
开户硬条件 缺一不可
资产门槛
最近20个交易日日均资产不低于50万元。这50万包括股票、基金、现金、债券，理财不算。钱放进去不是当天就算，要连续20个交易日平均下来达标。突击转入100万放一天，日均资产只有5万，过不了关。
交易经验
证券交易经验满6个月，从你第一笔股票成交那天算起，不是开户时间。买基金、可转债不算股票交易经验。
风险测评
风险承受能力等级要达到C4或C5，也就是积极型或进取型。测评过期了要重新做，系统会定期提醒。
信誉与合规
不在券商黑名单里，没有严重不良诚信记录，不是法律法规禁止参与融资融券的人员。
开户流程 跑一趟营业部
第一步 确认资格
先找你的客户经理查两样东西：日均资产够不够50万，交易经验够不够6个月。很多券商APP里直接能看“融资融券预开户”入口，点进去系统自动判断资格。
第二步 临柜办理
融资融券开户必须本人去营业部现场办理，不能全程线上。带身份证和银行卡。到了营业部要签融资融券合同、风险揭示书，做征信调查和视频录制。整个过程大概40分钟到1小时。
第三步 等待授信
提交材料后券商审核，一般1到3个交易日出来授信额度。额度看你的资产、征信和交易记录，不是想要多少给多少。50万资产通常能拿到30万到50万额度，具体看券商风控标准。
第四步 激活账户
授信通过后，信用账户就开了。把担保品从普通账户划转到信用账户，担保品可以是现金也可以是股票。划转完成后就能开始融资买入或者融券卖出。
一人只能开一个信用账户，换券商要先销户再开。
开户之后 三件事要盯紧
利率
融资年化利率默认8.35%左右，找客户经理谈能降到5%到6%。借10万每天利息大概14到23块，持仓时间长了利息吃掉利润。融券费率更高，热门券源年化能到10%以上。
维持担保比例
这是信用账户的生命线。公式是（现金+证券市值）除以（融资买入金额+融券卖出市值+利息费用）。低于130%会被追保，不补仓就强平。低于110%券商可以直接平仓，不另行通知。满仓融资的账户，标的跌20%左右就逼近追保线。
标的范围
融资买入只能买两融标的池里的股票，不是所有股票都能融资。融券做空选择更少，很多券源要提前预约，热门券经常借不到。
融券比融资难在哪
融券是借股票卖出，等跌了再买回来还券。难点在券源。券商自营盘有多少券才能借多少，热门标的经常无券可融。融券费率通常比融资高，期限也更短，到期必须还券，不能展期。想做空个股，融券不是唯一路径，股指期货和期权也能实现类似效果，门槛和规则完全不同。
几个容易踩的坑
50万资产认定看的是日均，临时调仓没用。交易经验从第一笔股票成交算，买ETF和国债逆回购不算。信用账户里的钱和券不能随便取，维持担保比例高于300%才能提取超出部分。融资买入的股票不享受分红送股，权益归券商，你只拿到现金补偿。
要不要开 先算清楚账
融资融券是工具，不是提款机。杠杆放大收益也放大亏损，利息每天在扣，维持担保比例每天在变。开户前先用普通账户跑三个月，看看自己能不能稳定盈利。连自有资金都管不好，加上杠杆只会亏得更快。50万门槛本身就是一道保护，跨过去之前先想清楚，这笔钱亏掉三成会不会影响生活。
