技术分析的第一课不是抓涨停
很多人抱着学技术分析就能赚钱的想法冲进股市，画趋势线、数波浪、看MACD金叉，学了一大堆。真金白银投进去，该亏还是亏。问题出在哪儿？他们把技术分析当成了预测工具，却忽略了交易中最要命的一环——止损。
技术分析解决的是概率问题，告诉你哪里买胜率更高，但它无法保证每次都对。没有止损，一次错误就能吞掉十次盈利。期货市场自带杠杆，止损更是生死线。可以这么说，不懂止损的人，技术分析学了等于白学。
止损到底在止什么
止损不是承认自己蠢，而是承认市场不可预测。它止的是两样东西：一是本金的大幅回撤，二是心理防线的崩溃。
股票跌了10%你不走，跌到20%你安慰自己是价值投资，跌到30%你直接卸载软件。这种场景太常见了。止损的作用就是在亏损还小的时候，把它变成一笔可以接受的试错成本。期货更狠，方向做反了不加止损，当天就可能被强平，连翻身的机会都没有。
三种接地气的止损方法
固定比例止损
这是最机械也最有效的办法。买入前就定好，亏5%或8%无条件走人。这个方法看起来笨，但它能防止你陷入“再等等看”的泥潭。股票波动慢，比例可以设宽一点，8%到10%都行。期货波动快，比例要收紧，2%到3%是常见选择。关键在于定好之后不改。
技术位止损
做股票的人喜欢看支撑位。你在20日均线附近买入，那就把止损设在20日均线下方一点点。价格跌破支撑，说明买入逻辑已经失效，不走就是跟自己的钱过不去。做期货的人看前高前低，突破失败反手打回来，那个位置就是止损点。方法本身不复杂，难的是破了位不心存侥幸。
时间止损
这一条容易被忽略。你买入一只股票，预期它三天内突破，结果它横了半个月不动。价格没跌，但你的时间成本和机会成本在流失。时间止损就是给交易设一个期限，到期不涨就走。期货日内交易尤其看重时间止损，开盘半小时没走出预期行情，直接平仓，不跟它耗。
止损执行不了的心理陷阱
知道该止损，手就是点不下去。这不是技术问题，是心理问题。
第一种心理是“回本再走”。亏5%的时候想等回本，亏10%的时候想等反弹，最后亏30%直接装死。第二种心理是“频繁止损打脸”。连续止损三次，第四次信号来了不敢进，结果那一次是大行情。第三种心理是“把短线熬成股东”。本来是做突破的，破了止损位不走，改口说要做长线。
这些陷阱的根源在于，你把止损和“认输”画了等号。换个角度想，止损是你主动控制风险的动作，市场拿你没办法。不止损，才是把生死交给市场。
期货止损比股票更残酷
股票没有杠杆，跌了可以扛，大不了几年后回本。期货自带五到十倍杠杆，价格反向波动10%，本金就没了。期货市场还有强制平仓机制，你不止损，交易所帮你止，那个价格往往是最差的。
做期货的人必须把止损当成呼吸一样自然。开仓的同时就要挂好止损单，不要等行情走了再手动砍。程序化交易里，止损是写死在代码里的，机器不会犹豫。人做交易，也得学机器的冷血。
把止损变成交易系统的一部分
真正学好技术分析的人，会把止损嵌进整套交易规则里。买点、卖点、仓位、止损，四个要素缺一不可。
一个简单的股票交易系统可以这样搭：用均线多头排列选股，回踩均线买入，跌破均线止损，盈利超过20%后移动止损到成本线。一个简单的期货系统可以这样搭：突破前高做多，止损设在前高下方两个跳动点，盈利达到风险的两倍后推保护。
系统搭好之后，复盘的时候重点看止损执行得怎么样。连续止损几次不重要，重要的是每次止损是不是都在规则之内。规则内的止损，亏了也是对的；规则外的死扛，赚了也是错的。
止损是技术分析的地基
学技术分析的人容易沉迷于找牛股、抓涨停，那些都是上层建筑。止损才是地基。地基不牢，楼盖得越高塌得越惨。
股票和期货市场从来不缺明星，缺的是寿星。活得久的人，不是每次都对，而是每次错的时候亏得少。截断亏损，让利润奔跑，这句老话听过一万遍，做到的人万里挑一。
下一次打开交易软件，先别急着看哪个股票要涨。问自己一句：这笔交易如果做错了，我在哪里走？答案有了，再点买入。
