险资频繁踏足并购基金，这释放了什么信号？

险资并购基金投资版图加速扩张

并购基金的特点与格局

并购基金主攻并购交易，与传统私募股权基金不同，更重整合产业资源、重组企业架构来创造价值。当前我国并购基金出资人主要是国资和产业资本，险资投资规模较小。不过，这一格局正被打破。2025年5月，中国太保设立太保战新并购私募基金，目标规模300亿元。

险资布局动态

2025年1月，深证并购基金联盟成立，推动阳光保险发起设立45亿元并购基金。更早之前，2024年12月，平安人寿出资30亿元联手德弘资本设立苏州安弘股权投资合伙企业；泰康人寿联合出资设立北京京能新能源并购股权投资基金，泰康人寿出资17.5亿元。2026年1月，国寿资产发起设立规模约5亿元的投资计划，用于投资上海芯合创一号私募投资基金。

政策松绑为险资投资并购基金铺路

财政部新政影响

2025年，财政部发布通知，对险资经营效益类指标考核“松绑”，将考核方式调整为“当年度指标+3年周期指标+5年周期指标”相结合。这鼓励保险资金注重长期稳健投资，避免短期行为，更好发挥长期资本优势。

监管层长期支持

早在2015年，原保监会就发布通知，支持保险资金设立并购基金等，重点投向国家支持领域。政策支持是险资加速流入并购基金的重要推动力，促使险资在并购基金领域积极布局。

险资参与并购基金的意义与展望

对险资自身的意义

保险资金有规模大、期限长的特点，能为并购基金注入大量长期稳定资金，增强其资金实力，参与大型复杂并购项目。对保险公司自身而言，通过并购交易可建立产业资源，或将成为新业务增长点。

对市场的影响及展望

业内人士预计，对于险资这样的长线资本而言，并购基金这类资产未来会变得更加重要。近年并购市场活跃，政策支持与市场需求驱动下，国内并购市场热度持续提升。未来，险资在并购基金领域的发展值得关注，有望为产业整合等发挥更大作用。

相关问答

险资参与并购基金有哪些优势？

险资规模大、期限长，能为并购基金提供大量长期稳定资金，增强其资金实力，参与大型复杂并购项目，还能助保险公司建立产业资源。

国寿资产新设立的投资计划情况如何？

2026年1月，国寿资产发起设立“中国人寿-海纳申创股权投资计划”，规模约5亿元，用于投资上海芯合创一号私募投资基金。

太保战新并购私募基金的目标规模是多少？

太保战新并购私募基金目标规模高达300亿元，首期规模100亿元，聚焦上海国资国企改革和现代化产业体系建设等重点领域。

阳光保险发起的并购基金规模多大？

2025年1月，相关方推动阳光保险发起设立45亿元的并购基金，由中信资本管理。

财政部对险资考核政策有何调整？

2025年财政部将险资考核方式由“3年周期指标+当年度指标”调整为“当年度指标+3年周期指标+5年周期指标”，鼓励长期稳健投资。

险资在并购基金领域未来发展趋势怎样？

业内人士预计，并购基金对险资这样的长线资本未来会更重要。随着市场发展，险资有望在产业整合等方面发挥更大作用。