10月银行理财规模缘何创历史新高？

理财规模创新高

规模增长态势

据普益标准数据估算，截至10月末，银行理财市场规模达33.18万亿元，环比增长约1.05万亿元，较年初增加3.23万亿元，略高于近三年同期平均水平，这一增量高于去年同期，创下近年单月增长新高。

净值回撤下的增长

今年以来权益市场表现强势，但理财产品净值在2月—3月和8月—9月出现两轮持续回撤。然而理财规模却“越跌越买”，显示出居民财富配置结构正从“储蓄型”向“投资型”加速转变。

“存款搬家”成动力

利率“比价效应”

当前国有银行一年期及以内定期存款挂牌利率已降至1.5%以下，而理财产品的平均收益中枢仍在2%左右，维持了较高的相对收益。在低利率环境中，“比价效应”推动下的“存款搬家”成为理财规模逆势扩张的重要动力。

理财观念转变

银行业理财登记托管中心发布的《报告》显示，银行理财收益不再由银行“刚性兑付”，而是与市场表现挂钩，这标志着居民理财观念正从“储蓄思维”向“投资思维”过渡，促使居民将部分存款转向理财市场寻求更高收益。

规模扩张与收益下行并行

收益逐季递减

普益标准数据显示，理财收益呈现逐季递减态势，一季度为投资者创造收益2060亿元，二季度降至1836亿元，三季度进一步下滑至1792亿元。从收益率看，三季度到期封闭式、开放式固收类产品平均年化收益率均未达到平均业绩比较基准。

10月净值表现

尽管经历9月收益率大减后，10月理财市场净值表现有所恢复，但到了10月末，理财市场收益率再度走低。整体来看，规模扩张的年内理财产品收益水平持续承压。

相关问答

10月银行理财规模增长的原因是什么？

主要是“存款搬家”，因存款利率下行，理财收益有相对优势。同时理财子公司机制创新与产品迭代，承接了“存款搬家”资金。

银行理财收益与存款利率相比如何？

当前国有银行一年期及以内定期存款挂牌利率降至5%以下，理财产品平均收益中枢在2%左右，理财收益有相对优势。

理财规模增长是否意味着收益一定会增加？

不一定。虽10月银行理财规模创历史新高，但年内理财产品收益水平持续承压，收益逐季递减，10月末收益率又走低。

居民理财观念发生了怎样的转变？

居民理财观念正从“储蓄思维”向“投资思维”过渡，理财收益不再由银行“刚性兑付”，而是与市场表现挂钩。

中小银行在理财市场中有何变化？

未获理财子牌照的中小银行理财业务规模效应不足，纷纷转为纯代销，以丰富产品货架加强客户黏性，可增厚中间业务收入。