连续两年减员、依赖神秘大客户，奕斯伟计算独立性为何成疑？

费用率居高不下，连续两年减员

核心产品与架构

奕斯伟计算核心产品基于RISC-V架构，提供智能终端与具身智能系统级解决方案。RISC-V开源指令集架构打破传统封闭性，公司借此构建生态。其生态相对薄弱，许可及服务业务收入占比低。

盈利水平与费用率

公司盈利水平不高，毛利率波动显著。招股书称2023年毛利率下滑因“以价换量”等。各项费用率维持高位，管理、研发费用率颇高，期间费用率高致持续亏损，且无明显收窄迹象。

研发开支与员工成本

主要费用开支的研发开支中，员工成本自2022年连续两年下滑。从员工总数看，2022年底至2024年底全职员工总数分别为2322人、1939人和1776人，人员减少或影响公司发展。

依赖神秘大客户A

神秘大客户A的重要性

神秘大客户A是奕斯伟计算IPO最大功臣，2022-2024年均为最大客户，收入占比分别达78.9%、82.1%及76.8%。招股书提示风险，其合作变动将重大影响公司业务等。

客户A身份猜测

根据招股书描述，客户A是A股上市的物联网智能交互产品及提供商。这与京东方A业务特点相似，且奕斯伟计算实际控制人为王东升，曾长期任京东方A董事长，虽卸任多年但影响力仍在，其独立性存疑。

独立性成疑引发关注

独立性问题的影响

奕斯伟计算独立性存疑，这可能影响投资者对公司的信心。一旦客户A合作变动，公司业绩将受重创。且高费用率、人员减少等问题，也让公司发展面临诸多挑战。

市场对其的反应

市场会密切关注奕斯伟计算独立性问题及后续发展。若不能有效解决，可能影响其上市进程和未来融资。投资者也会谨慎评估公司风险与价值，公司需积极应对，提升自身实力与独立性。

相关问答

奕斯伟计算的核心产品是什么？

基于RISC-V架构的智能终端与具身智能系统级解决方案，包括智能显示器等多种智能终端方案及车载智能座舱等具身智能方案。

奕斯伟计算生态薄弱体现在哪？

许可及服务业务收入占比低，2%，其余皆为解决方案类业务收入。

奕斯伟计算2023年毛利率为何下滑？

因“以价换量”策略抢占市场份额，叠加宏观经济疲软致存货积压及减值增加。

神秘大客户A对奕斯伟计算有多重要？

8%，合作变动影响重大。

为何说奕斯伟计算独立性存疑？

最大客户A与京东方业务相似，奕斯伟计算实控人为曾长期任京东方董事长的王东升，虽卸任但影响力仍在。

奕斯伟计算员工总数有何变化？

2022年底至2024年底全职员工总数分别为2322人、1939人和1776人，呈现连续两年减少趋势。