现金为王 手里有粮心里不慌
很多人炒股亏钱，不是因为买得不好，而是因为卖得不好。更准确地说，是因为手里永远没有现金。看到一只股票涨了，全仓杀入；看到另一只股票跌了，又急着补仓。账户里永远满仓，永远在被动等待解套。这种状态就像开车没有刹车，油门踩到底，早晚要出事。
现金是什么？现金就是你在市场里的呼吸权。有现金，你才能在暴跌的时候捡便宜货；有现金，你才能在机会来临时果断出手；有现金，你才能在判断失误后还有翻身的本钱。股票市场和期货市场最大的区别之一就是杠杆，期货自带杠杆，股票用融资也有杠杆。杠杆放大的不只是收益，更是人性的弱点。手里没有现金的人，在杠杆面前就像赤手空拳上战场。
一个成熟的交易者，账户里永远留有至少三成现金。这不是保守，这是生存法则。市场永远不缺机会，缺的是机会来的时候你还有子弹。
顺势而为 别跟市场较劲
市场往东走，你偏要往西跑，结果只有一个：被碾过去。趋势这东西，看不见摸不着，但它确实存在。股票里有一句话叫“新手死于追高，老手死于抄底”，抄底就是典型的逆势操作。你以为跌了百分之三十就是底了，结果它还能再跌百分之五十。期货市场更残酷，做反了方向，保证金不够直接被强平，连翻身的机会都不给你。
怎么判断趋势？不用搞得太复杂。均线就是最简单的趋势工具。二十日均线向上，价格在均线之上，这就是多头趋势；二十日均线向下，价格在均线之下，这就是空头趋势。你不需要预测明天涨还是跌，你只需要知道今天趋势往哪走，然后跟着走。
有人会问，那震荡行情怎么办？震荡行情就是没有趋势，没有趋势的时候最好的策略就是休息。期货市场里，震荡行情来回打脸，手续费都能把你耗死。股票市场里，震荡行情里追涨杀跌，本金越做越少。看不懂就不做，这是纪律。
严格止损 截断亏损让利润奔跑
这句话是交易界的圣经，但真正能做到的人不到一成。为什么做不到？因为止损意味着承认自己错了，而承认错误是一件反人性的事。买了股票跌了，心里想的是“再等等，会涨回来的”；做期货亏了，心里想的是“再加点仓，摊平成本”。结果就是小亏变成大亏，大亏变成爆仓。
止损的核心不是技术，是心态。你要在买入之前就想好，这笔交易我愿意亏多少。股票一般设百分之八到百分之十的止损线，期货因为杠杆高，止损要更紧，百分之二到百分之五就要走人。止损线一旦设定，就是铁律，碰了就走，没有任何借口。
止损还有一层意思，叫时间止损。你买了一只股票，拿了三个月不涨，别的股票都在涨，那你就该走了。时间也是成本，资金也是有时间价值的。期货里更明显，合约有到期日，耗不起。
分散风险 别把鸡蛋放一个篮子里
这句话谁都听过，但真正做到的人也不多。很多人一说分散风险，就是买十几只股票。那不叫分散风险，那叫开杂货铺。真正的分散，是在不同资产类别、不同市场、不同方向上做配置。
股票和期货就是两个不同的市场。股票是现货思维，看的是公司基本面；期货是合约思维，看的是供需和预期。两个市场的波动逻辑不一样，同时配置可以起到对冲效果。股票跌的时候，期货做空可能赚钱；期货震荡的时候，股票可能走独立行情。
方向上也要分散。股票只能做多，期货可以做多也可以做空。当股票市场整体走弱的时候，期货市场做空黑色系或者化工品，就能对冲股票账户的亏损。这叫对冲思维，不是赌方向，是管理风险。
八字方针说到底就是十六个字：现金为王、顺势而为、严格止损、分散风险。这十六个字里，现金和王是基础，顺势和止损是执行，分散是保障。炒股炒期货，技术分析可以学，基本面研究可以做，但如果没有这八个字的框架，学再多技术也是白搭。市场不缺聪明人，缺的是有纪律的人。
