筹码分布到底在说什么
把股票和期货的持仓想象成一堆不同价格买来的货。每个人买的价格不一样，有人10块进的，有人12块进的，有人15块追的。筹码分布就是把市场上所有持仓按价格画成一条横着的柱状图，柱子越长，说明在那个价格成交并还拿在手里的筹码越多。它不讲未来，只讲现在谁手里有货、成本在哪。
很多人看K线只看价格，价格是结果。筹码分布看的是原因，是持仓成本在哪儿堆着。价格往上走，底下的人赚钱，上面的人解套。价格往下走，底下的人利润缩水，上面的人套牢。
股票筹码分布怎么形成的
每笔成交都在交换筹码。买的人拿到筹码，卖的人交出筹码。交易所不直接公布每个账户的成本，软件通过成交量和价格区间去估算，把每笔成交平均分配到当日最高价和最低价之间。时间越长，估算越接近真实持仓成本。
一只股票从10块涨到20块，中间换手率很高，筹码就会从10块附近慢慢搬到18到20块。原来10块的人卖了，新来的人成本在18块以上。这时候20块以上的筹码就是主力或者散户高位接的货。
股票里几个关键形态
低位单峰密集
价格在底部横盘很久，筹码分布出现一个又高又窄的峰，其他价格几乎没有筹码。这代表大部分持仓成本集中在一个小区间，上方没有套牢盘，下方没有获利盘。往上拉的时候，抛压小。这种形态经常出现在主力吸筹完成之后。
高位单峰密集
价格涨了一大段之后，筹码在高位重新集中成一个峰，底部原来的筹码峰消失。说明低位买入的人已经跑得差不多了，筹码都换到了高位。这时候如果价格跌破这个密集峰，里面的人全部套牢，后面反弹到这个位置就会遇到巨大抛压。
双峰填谷
筹码分布出现上下两个峰，中间空一块。中间空的那块叫峡谷。价格跌到峡谷里，上下两个峰的人都不舒服。上面的人想解套，下面的人想保利润。这种形态方向不明，等价格放量冲出峡谷才有意义。
期货筹码分布不一样
股票筹码是看持仓成本，期货没有真正意义上的“筹码”概念，因为期货是合约，多空双方随时开平仓，持仓量会变。但期货软件里的筹码分布是把持仓量按价格分布画出来，反映的是不同价格上堆积的合约数量。
期货里看筹码分布，重点看两个东西。一个是持仓量变化，价格涨持仓量增，说明多头主动进场；价格涨持仓量减，说明空头认输平仓，涨势可能接近尾声。另一个是价格在筹码密集区附近的表现。价格冲到密集区上沿，如果放量突破，上面的空头被套，可能引发止损盘加速上涨。价格跌破密集区下沿，下面的多头被套，可能引发多头踩踏。
期货筹码分布的参考价值比股票低一些，因为合约有到期日，主力会移仓换月。远月合约的筹码分布经常不连续，看的时候要结合主力合约和指数合约一起看。
怎么看筹码分布才不被骗
第一，看时间周期。日线筹码分布变化快，周线筹码分布更稳定。做短线看日线，做中线看周线。
第二，看换手率。换手率低的时候，筹码分布移动慢，参考意义强。换手率突然放大，筹码分布会剧烈变化，这时候要小心，可能是一波行情启动或者结束。
第三，看价格和筹码峰的位置关系。价格在筹码峰上方，筹码峰是支撑。价格在筹码峰下方，筹码峰是压力。价格在筹码峰里面，方向不明，等突破。
第四，结合成交量。筹码分布只告诉你货在谁手里，不告诉你货会不会动。成交量告诉你货有没有在动。底部筹码峰不动，成交量萎缩，说明主力没跑。高位筹码峰不动，成交量巨大，说明主力在换手出货。
一个实战中的观察顺序
先看周线筹码分布，找到最大的那个峰在哪。再看日线价格离这个峰有多远。价格在峰上方，回调到峰上沿附近缩量，是买点。价格在峰下方，反弹到峰下沿附近放量滞涨，是卖点。
股票里要留意股东人数变化和龙虎榜，期货里要留意持仓排名和基差。筹码分布是辅助工具，不能单独用。它最大的价值是让你知道市场上其他人的成本在哪，让你在关键位置多一个判断依据。
记住一句话，筹码分布看的是过去，价格走的是未来。过去能帮你理解现在，但不能替你决定未来。
