国有大行重启5年期大额存单，释放了什么信号？-股票资讯-财云量化

摘要：

近期，中国银行重启发售5年期个人大额存单，引发市场关注。在净息差持续承压、长期限存款普遍下架背景下，此举是个案还是行业信号，值得关注。

中行重启5年期大额存单

产品详情

近期，中国银行发布公告称，于7月1日发售2026年第一期个人大额存单，引发市场关注。公告显示，本期发售人民币标准类固定利率大额存单，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限。产品类型分为常规产品、1号产品、3号产品三种，其中，常规产品5年期年化利率为1.6％；3号产品5年期年化利率为1.55％，起点金额均为20万元。

产品优势

中国银行在公告中表示，大额存单利率较同期限挂牌存款产品更具竞争力，且流动性好，可多次部分提前支取，可办理质押贷款，到期一次性付息产品支持个人客户间转让。安全性强，功能丰富。在中国银行App查询后了解到，目前该行整存整取5年期定期存款年化利率为1.30％。对比之下，大额存单利率确实更有优势，收益较高。

国有大行重启5年期大额存单，释放了什么信号？

同业长期限存单仍稀缺

国有大行情况

从国有大行看，除了中行，其他大行5年期大额存单仍然“一单难求”，目前各大行App上均无相关产品在售，市场存量稀缺。例如，截至目前，工商银行App在售的最长期限大额存单为3年期品种。农业银行方面，该行App目前有两款3年期大额存单产品在售。建设银行App在售的最大期限大额存单也为3年期品种。交通银行和邮储银行App目前均无大额存单产品在售，不过，转让专区仍有部分存单正在交易。

股份行情况

股份行目前也普遍推出中短期大额存单，长期限存单较为稀缺。这反映出在当前市场环境下，银行在存单期限选择上更为谨慎，倾向于提供更符合自身资金运作和市场需求的产品。同业存单市场的这种情况，也使得投资者在选择存款产品时，可选择的长期限高息存单较少。

个案试水还是行业拐点

专家观点

招联首席研究员董希淼认为，中国银行此举并不代表长期限大额存单将全面回归，更多是一种阶段性、差异化的负债策略。当前监管导向仍是降低实体经济融资成本，不鼓励银行通过高息长期产品进行无序揽储。在大行净息差尚未得到根本性修复之前，行业不会普遍重启5年期产品。袁帅也持类似审慎态度，他认为，鉴于多数银行仍面临较大的息差压力，长期高成本负债依然是风控重点，因此这类产品的额度大概率将持续紧张。

对储户影响

对于追求本金绝对安全的保守型储户而言，此次中国银行上新5年期大额存单无疑是难得的配置窗口。在利率仍有下行空间的预期下，用1.6%的利率锁定5年期保本收益，对于长期闲置资金具备显著的配置价值。但对于整个行业是否会跟随重启5年期大额存单，目前来看仍存在不确定性，需持续关注市场动态和银行后续举措。