炒股入门先搞懂股票到底在赚谁的钱
很多人冲进股市是因为听说隔壁老王赚了一辆车，但连股票是什么都没弄明白。股票就是一家公司把所有权切成小份卖给你，你买了就成了小股东。赚钱的路子只有两条：公司赚钱了给你分红，或者别人觉得公司未来更值钱愿意出更高价从你手里买走。第一条路叫股息，第二条路叫资本利得。
大部分散户盯着第二条路，天天猜别人愿意出什么价，结果自己成了出价最高的那个。入门阶段先把第一条路想清楚：你买的公司到底靠什么生意赚钱，这门生意能不能持续。一家每年稳定分红的公司，股价短期跌了你不慌，因为分红还在。一家只靠概念撑着的公司，跌了就是真跌了。
选股之前先给行业排个序
新手最容易犯的错是看到某个代码涨得猛就追进去，根本不看这家公司是干什么的。正确的顺序是反过来：先选行业，再选公司。
行业怎么选？看两个东西。一是这个行业的产品是不是越来越多人在用，二是这个行业里的公司是不是越来越赚钱。用大白话说，就是需求在涨、利润在涨。需求涨但利润不涨的行业要小心，大家打价格战，谁都赚不到钱。需求不涨但利润在涨的行业也别碰，通常是靠压榨上下游挤出来的利润。
对新手来说，消费、医药、公用事业这几个行业容易看懂。消费品的逻辑是品牌和渠道，医药的逻辑是专利和研发管线，公用事业的逻辑是牌照和稳定现金流。科技股不是不能碰，但技术路线变化太快，新手很难判断三年后谁还活着。
三个指标快速筛掉烂公司
选好行业之后，从里面挑公司。不用看几十个指标，新手盯住三个就够用。
第一个是净资产收益率，英文缩写ROE。 这个指标翻译过来就是公司用股东的钱一年能赚回多少。ROE常年低于8%的公司直接跳过，说明管理层拿你的钱去干活效率太低。ROE能稳定在15%以上的公司，在整个A股里都是稀缺品。注意要看三年以上的平均值，单一年份的高ROE可能是卖资产卖出来的。
第二个是毛利率。 毛利率就是卖一件东西收入减去直接成本之后剩多少。毛利率高的公司有定价权，毛利率低的公司只能拼成本。消费类公司毛利率低于30%就要警惕，说明产品没什么差异化，谁都能做。科技类公司毛利率低于40%说明技术壁垒不够硬。
第三个是资产负债率。 就是公司总资产里有多少是借来的。资产负债率超过70%的公司，一旦银行抽贷或者行业下行，很容易资金链断裂。新手尽量选负债率低于50%的公司，睡得着觉比什么都重要。
这三个指标在任何一个股票软件里都能直接查到，花五分钟就能把一家公司排除掉。
股价便宜还是贵要看市盈率怎么用
市盈率就是股价除以每股收益，翻译过来就是你花多少钱买公司一块钱的利润。市盈率20倍意味着你愿意为公司每赚1块钱付20块。
新手常听到一句话叫市盈率越低越好，这是错的。市盈率低可能是因为公司增长停滞，市场觉得它未来赚不到更多钱。市盈率高可能是因为公司增速快，市场愿意提前给溢价。正确用法是拿公司的市盈率和它自己的历史比，和同行业的其他公司比。一家稳定增长的公司，市盈率跌到历史低位区间可以考虑，涨到历史高位区间要警惕。
周期股不能用市盈率判断，钢铁煤炭这类公司利润波动极大，市盈率最低的时候往往是行业景气顶点，该卖了。周期股要看市净率，股价跌破每股净资产的时候反而相对安全。
新手第一笔钱最好从指数基金开始
说了这么多选股方法，但新手直接买个股还是容易踩坑。更稳妥的做法是先拿指数基金练手。指数基金就是一篮子股票打包卖给你，沪深300指数基金买的是A股市值最大的300家公司，中证500买的是中型公司。
买指数基金的好处是你不用判断哪家公司会爆雷，只要相信中国经济整体在增长就行。而且指数基金费率低，长期定投能把成本摊平。新手用指数基金把完整的牛熊周期走一遍，感受一下账户浮亏20%时自己是什么心态，比看一百本书都管用。
等你能做到账户跌了不慌、涨了不贪，再考虑拿不超过三成的资金去买自己研究透了的个股。
仓位管理和止损纪律比选股更重要
炒股入门最容易忽视的是资金管理。很多人选到了好公司，但一把梭哈进去，跌了20%扛不住割肉，结果刚卖就涨回去。
给新手的硬规矩：单只股票不超过总资金的20%，同一行业不超过总资金的40%。买入之前先想好什么价格卖，跌到什么位置认错。止损线建议设在买入价的8%到10%，到了就执行，不要找理由拖延。止盈可以分批卖，涨20%卖一半，剩下的让利润奔跑。
永远不要用借来的钱炒股，不要上杠杆。杠杆会放大波动，而波动是散户最大的敌人。用三年内用不到的闲钱投资，这样市场再怎么折腾你都不用被迫卖出。
期货和股票的逻辑不一样，期货自带杠杆、有到期日、玩的是保证金交易。新手在没有稳定盈利之前不要碰期货，股票都做不好的人做期货只会亏得更快。先把股票的门道摸清楚，知道什么是基本面、什么是估值、什么是市场情绪，再考虑要不要接触衍生品。
入门阶段最该花时间做的事
少看股评，少刷论坛，把时间花在三个地方。一是读三家你熟悉行业的上市公司年报，不用全读，读业务概述和财务报告两章就行。二是用模拟盘跟踪五只你选出来的股票，记录买入理由和卖出条件，三个月后复盘看自己的判断错在哪。三是把自己的每笔交易写下来，为什么买、打算什么时候卖、实际怎么操作的，三个月后回头看，你会发现自己犯的错反复就那么几个。
炒股入门没有捷径，但有方法。先把不亏钱的底线守住，再慢慢琢磨怎么赚钱。市场永远在那里，机会永远有，本金没了就什么都没了。
