什么是股性
股性就是股票的市场性格。你去菜市场买土豆，有的摊位土豆堆得整整齐齐，价格一天都不变；有的摊位土豆一会儿被抢光，一会儿又堆成山，价格上蹿下跳。股票也一样，有的股票价格走得四平八稳，有的股票像坐过山车。这种性格差异就是股性。
股性不是玄学，它由三个东西决定：筹码结构、行业周期、市值大小。筹码在谁手里很关键，如果一只股票大部分筹码在散户手里，稍微有点风吹草动就容易恐慌抛售，股价波动就大。如果筹码集中在机构或者大股东手里，交易就清淡，股价波动小。行业周期也重要，钢铁煤炭这类周期股，行业景气时股价暴涨，不景气时跌得亲妈都不认识。市值大小直接决定了资金拉动股价需要的力气，小市值股票几百万就能拉涨停，大市值股票几个亿砸进去可能连个水花都没有。
股性的三个观察维度
波动率
波动率是股性最直观的指标。你打开任何行情软件，找到股票的日K线，看它过去半年的振幅。有的股票每天就在1%到2%之间晃悠，有的股票动不动就5%到8%的波动。波动率高的股票，做对了方向赚钱快，做错了方向亏钱也快。波动率低的股票，适合稳健型投资者，但想赚大钱也难。
期货市场也一样。螺纹钢期货和国债期货的波动率完全不是一个量级。螺纹钢受房地产、基建影响大，一天波动2%到3%很常见。国债期货受利率影响，波动通常小于1%。做期货的人先得搞清楚自己交易品种的波动特性。
换手率
换手率反映的是股票的交易活跃度。换手率长期低于1%的股票，说明没什么人关注，买进去容易，卖出来难。换手率长期在5%以上的股票，交易活跃，流动性好。换手率突然放大，往往意味着有资金进场或者离场。
期货的换手率看的是成交量和持仓量的对比。持仓量持续增加，说明多空双方都在加码，行情可能延续。持仓量减少，说明资金在离场，行情可能反转。
资金行为
股性背后是资金的行为模式。有的股票里面全是量化资金，走势就非常规律，涨到某个位置就有人卖，跌到某个位置就有人买。有的股票里面是游资，走势就非常凶猛，今天涨停明天跌停。有的股票里面是公募基金，走势就相对平缓，跟着基本面走。
你看龙虎榜就能看出端倪。如果买入前五全是机构专用席位，这股性偏稳健。如果买入前五全是游资营业部，这股性偏激进。期货市场看的是主力持仓报告，前二十名席位多空持仓的变化能告诉你主力资金的态度。
不同股性适合不同策略
高波动股性适合短线
高波动股票适合短线交易者。这类股票每天振幅大，做对了当天就能有不错的收益。做短线要设好止损，因为高波动意味着高风险。仓位管理要严格，不能因为一次做对就重仓押注。
期货里的原油、螺纹钢、铁矿石都属于高波动品种。做这些品种要关注库存数据、政策变化、宏观经济数据。波动大意味着机会多，也意味着陷阱多。
低波动股性适合配置
低波动股票适合长期配置。这类股票通常是大盘蓝筹，业绩稳定，分红可观。买入后不用天天盯着盘，拿个一年半载，赚业绩增长和分红的钱。
期货里的国债期货就属于低波动品种。做国债期货的人更多是机构，用来对冲利率风险。散户做国债期货，赚不了大钱，但也不会亏大钱。
股性会切换
股性不是一成不变的。一只股票可能因为业绩爆发从低波动变成高波动，也可能因为行业衰落从高波动变成低波动。2015年之前的银行股波动很小，2015年之后银行股波动加大。2020年之前的白酒股波动适中，2020年之后白酒股波动剧烈。
期货品种的股性也会切换。2021年之前动力煤期货波动不大，2021年之后动力煤期货波动巨大，因为政策调控和供需失衡。做交易的人要动态跟踪股性的变化。
如何匹配自己的交易风格
认清自己的性格
你是急性子还是慢性子？急性子做低波动股票会被磨死，慢性子做高波动股票会被吓死。做交易之前先做性格测试。如果你看到账户浮亏5%就睡不着觉，那就别碰高波动股票。如果你看到账户浮亏20%还能淡定加仓，那高波动股票适合你。
认清自己的资金性质
你的钱是闲钱还是急用的钱？闲钱可以承受高波动，急用的钱只能做低波动。你的钱是短期要用的还是长期不用的？短期要用的钱别做高波动股票，因为可能等不到反弹就要割肉。
期货交易更是如此。期货有杠杆，波动被放大。你拿生活费做期货，一个波动就被强平了。你拿闲钱做期货，才能扛住波动等到行情反转。
认清自己的信息优势
你对哪个行业了解？你从事什么工作？如果你在医药行业工作，你对医药股的股性理解就比普通人深。如果你在钢铁行业工作，你对螺纹钢期货的股性理解就比普通人深。做自己熟悉的品种，股性判断更准确。
股性错配的代价
很多人亏钱不是因为看错方向，而是因为股性错配。一个做惯了低波动股票的人，突然去做高波动股票，看到账户一天亏10%就慌了，割在最低点。一个做惯了高波动股票的人，突然去做低波动股票，看到账户一天赚1%就急了，频繁换股，最后手续费交了不少，钱没赚到。
期货市场也一样。一个做惯了农产品期货的人，突然去做股指期货，股指期货的波动是农产品的好几倍，一个波动就爆仓了。股性错配是交易中最隐蔽的杀手。
股性跟踪的实操方法
建立股性档案
给你关注的每只股票或者每个期货品种建一个档案。记录它的日均波动率、换手率、持仓量变化、主力资金动向。每周更新一次。时间长了，你就能摸清它的脾气。
关注股性突变
股性突变往往意味着重大机会或者重大风险。一只低波动股票突然放量涨停，可能是重大利好。一只高波动股票突然缩量横盘，可能是变盘前兆。期货品种的股性突变往往和政策发布、库存数据、宏观经济数据有关。
用期权对冲股性风险
如果你持有高波动股票，又不想承受太大波动，可以买入认沽期权对冲。期货市场也有期权工具。期权就像给股票买保险，花点小钱，锁定最大亏损。
股性是股票和期货品种的DNA。看懂股性，你就知道什么品种适合什么策略，什么资金适合什么品种。股性没有好坏之分，只有匹配不匹配。做交易的人要像找对象一样找品种，性格合得来才能长久。
